Thị trường tiền mã hóa mở đầu tuần mới với sắc xanh khi Bitcoin và Ethereum đồng loạt tăng giá, trong bối cảnh tâm lý nhà đầu tư được cải thiện bởi những tín hiệu ngoại giao liên quan đến Iran và Oman. Bitcoin tăng 0,54% kể từ nửa đêm UTC, lên khoảng 65.209 USD, trong khi Ethereum tăng 0,86%, lên 1.925 USD.
Đà tăng của thị trường crypto diễn ra cùng chiều với thị trường chứng khoán Mỹ. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng khoảng 0,45%, cho thấy khẩu vị rủi ro đang dần cải thiện. Tâm điểm của thị trường hiện tập trung vào khả năng Iran và Oman đạt được một thỏa thuận nhằm mở lại eo biển Hormuz, tuyến vận tải năng lượng có vai trò đặc biệt quan trọng đối với kinh tế toàn cầu.
Nếu căng thẳng tại Hormuz được tháo gỡ, áp lực lên giá dầu và lạm phát có thể giảm, từ đó tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Bitcoin đứng trước vùng 68.000 USD
Mặc dù Bitcoin mới tăng nhẹ, thị trường phái sinh đang phát đi những tín hiệu đáng chú ý hơn.
Các hợp đồng quyền chọn Bitcoin tại mức giá thực hiện 68.000 USD và 70.000 USD đang chiếm ưu thế trong khối lượng giao dịch trên Deribit trong 24 giờ. Đây được xem là một chỉ dấu cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang tập trung vào khu vực mà Bitcoin có thể hướng tới nếu tâm lý thị trường tiếp tục cải thiện.
Mốc 68.000 USD đặc biệt quan trọng khi nằm gần vùng giá vốn của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn. Một số dữ liệu thị trường được đề cập cho thấy vùng 67.523–68.500 USD đang đóng vai trò kháng cự đáng chú ý.
Nếu Bitcoin vượt qua vùng này một cách thuyết phục, thị trường có thể bước vào một vùng giá ít kháng cự hơn, mở ra khả năng hướng tới khu vực 70.000–72.000 USD.
Ngược lại, nếu Bitcoin tiếp tục bị từ chối tại vùng 68.000 USD, áp lực bán có thể quay trở lại và đưa giá về các vùng hỗ trợ thấp hơn.
Biến động Bitcoin xuống mức thấp nhất năm
Một trong những tín hiệu đáng chú ý nhất hiện nay là chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày của Bitcoin, BVIV, đã giảm xuống 35,59%, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2026.
BVIV từng vượt 60% trong những giai đoạn thị trường bán tháo mạnh vào tháng 2 và đầu tháng 6. Sau đó, chỉ số liên tục giảm, xuống dưới 40% trước các cuộc họp của Fed và tiếp tục giảm về khoảng 37% vào tháng 7.
Việc BVIV xuống 35,59% cho thấy thị trường quyền chọn hiện kỳ vọng mức biến động trong ngắn hạn tương đối thấp.
Nói cách khác, các nhà giao dịch dường như không còn dự đoán Bitcoin sẽ xuất hiện những cú biến động cực mạnh ngay lập tức.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là sự bình lặng này không đồng nghĩa rủi ro đã biến mất.
Quyền chọn put vẫn được giao dịch với mức phí cao hơn so với call, cho thấy một bộ phận nhà đầu tư vẫn sẵn sàng trả tiền để bảo hiểm trước những cú giảm bất ngờ.
Đây là trạng thái có thể được mô tả là biến động thấp nhưng vẫn tồn tại nhu cầu phòng hộ rủi ro đuôi.
Hormuz có thể trở thành chất xúc tác cho Bitcoin
Tâm điểm của câu chuyện vĩ mô hiện nay là các tín hiệu cho thấy Iran có thể đạt thỏa thuận với Oman nhằm mở lại eo biển Hormuz.
Oman có vị trí đặc biệt trong quan hệ giữa Mỹ và Iran khi quốc gia này từng đóng vai trò trung gian trong các kênh liên lạc ngoại giao giữa hai bên.
Nếu một thỏa thuận đáng tin cậy được thiết lập, việc mở lại Hormuz có thể làm giảm phần bù rủi ro địa chính trị đang được phản ánh trong giá dầu.
Đây là yếu tố quan trọng đối với Bitcoin.
Trong thời gian qua, giá dầu cao có thể tạo áp lực lên lạm phát. Lạm phát dai dẳng lại khiến thị trường lo ngại về khả năng chính sách tiền tệ duy trì ở trạng thái thắt chặt lâu hơn.
Khi lợi suất và đồng USD duy trì sức mạnh, điều kiện tài chính trở nên kém thuận lợi hơn đối với các tài sản rủi ro.
Nếu Hormuz được mở lại và giá dầu giảm, chuỗi áp lực này có thể được tháo gỡ từng bước.
Dầu giảm → áp lực lạm phát giảm → kỳ vọng chính sách tiền tệ bớt cứng rắn → điều kiện tài chính cải thiện → tài sản rủi ro có thêm dư địa.
Bitcoin có thể hưởng lợi từ kịch bản đó.
Phe long đang chiếm ưu thế nhưng chưa quá mạnh
Dữ liệu vị thế trên thị trường phái sinh cho thấy phe long đang chiếm khoảng 52% dòng tiền, nhỉnh hơn phe short.
Đây là tín hiệu thiên về tăng giá, nhưng chưa phải mức quá cực đoan.
Đáng chú ý, tổng open interest của hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm trở lại dưới 750.000 BTC.
Điều này cho thấy tâm lý bullish hiện tại chưa đi kèm với việc sử dụng đòn bẩy quá mạnh.
Đây có thể là một tín hiệu tương đối tích cực.
Một thị trường tăng giá với lượng đòn bẩy vừa phải thường ít dễ bị ảnh hưởng bởi những đợt thanh lý dây chuyền hơn so với thị trường tăng giá dựa quá nhiều vào vị thế long có đòn bẩy cao.
Tuy nhiên, nếu giá tăng mạnh trong khi OI tăng nhanh, rủi ro cũng sẽ thay đổi. Khi đó, thị trường cần theo dõi funding rate và cấu trúc vị thế để đánh giá liệu dòng tiền mới đang thực sự tham gia hay chỉ là hoạt động đầu cơ ngắn hạn.
Ethereum tăng nhưng dòng tiền phái sinh vẫn thận trọng
Ethereum tăng 0,86% lên khoảng 1.925 USD, nhưng dữ liệu phái sinh lại cho thấy sự thận trọng.
OI hợp đồng tương lai ETH giảm xuống khoảng 13,35 triệu ETH, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 5 và thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh gần 15,98 triệu ETH vào cuối tháng 5.
Điều này tạo ra sự khác biệt đáng chú ý giữa giá giao ngay và thị trường phái sinh.
ETH tăng nhưng OI giảm có thể cho thấy đà tăng hiện tại được hỗ trợ nhiều hơn bởi lực mua giao ngay thay vì các vị thế futures sử dụng đòn bẩy.
Trong thị trường tăng giá, đây có thể là một cấu trúc đáng chú ý vì nó cho thấy nhà đầu tư chưa quá phụ thuộc vào đòn bẩy để đẩy giá lên.
Trên thị trường quyền chọn, mức 2.000 USD đang thu hút sự chú ý đối với Ethereum.
Solana phát tín hiệu tích cực
Trong nhóm altcoin lớn, Solana cũng đang xuất hiện những tín hiệu đáng chú ý.
OI hợp đồng tương lai SOL tăng trở lại lên khoảng 64,60 triệu SOL, từ vùng thấp gần 60 triệu SOL.
Trong khi đó, giá SOL phục hồi từ khoảng 70 USD lên trên 76 USD và vượt qua đám mây Ichimoku.
Sự kết hợp giữa giá tăng + OI tăng + vượt Ichimoku cho thấy khả năng dòng tiền mới đang quay trở lại thị trường SOL.
Nếu xu hướng này tiếp tục, Solana có thể trở thành một trong những tài sản đáng chú ý khi dòng vốn bắt đầu mở rộng khỏi Bitcoin.
Tuy nhiên, thị trường hiện vẫn chưa bước vào một giai đoạn altcoin tăng đồng loạt.
Monero nổi bật với động lượng mạnh
Monero là một trong những đồng tiền có diễn biến nổi bật nhất trong nhóm crypto vốn hóa lớn.
XMR tăng khoảng 5% trong 24 giờ, có thời điểm vượt 400 USD lần đầu tiên kể từ giữa tháng 6.
Đồng thời, OI futures tăng khoảng 6% và funding rate năm hóa lên tới 28%.
Funding rate cao cho thấy phe long đang sẵn sàng trả chi phí đáng kể để duy trì vị thế.
Tuy nhiên, đây cũng là con dao hai lưỡi.
Nếu giá tiếp tục tăng, funding cao có thể phản ánh niềm tin mạnh của phe mua. Nhưng nếu giá đảo chiều, lượng long sử dụng đòn bẩy cao có thể trở thành nguồn cung bán ra nhanh chóng.
Altcoin Season giảm xuống 37/100
Trong khi Bitcoin thu hút sự chú ý, thị trường altcoin lại có dấu hiệu suy yếu tương đối.
Chỉ số Altcoin Season của CoinMarketCap giảm xuống 37/100, từ mức 51/100 của tuần trước.
Điều này phản ánh dòng tiền đang có xu hướng tập trung trở lại vào Bitcoin thay vì lan rộng sang các altcoin.
Một số token vẫn tăng mạnh. Worldcoin tăng khoảng 13%, PUMP tăng 5,39%, ENA tăng 4,84%, NEAR tăng 3,79% và FET tăng 2,10%.
Tuy nhiên, mức tăng của một số altcoin cần được đặt trong bối cảnh dài hạn. Chẳng hạn, WLD vẫn thấp hơn rất nhiều so với đỉnh lịch sử.
Do đó, việc một token tăng mạnh trong 24 giờ chưa đủ để khẳng định một chu kỳ altcoin mới đã bắt đầu.
Bitcoin cần vượt 68.000 USD trước khi altcoin có thể bứt phá
Bức tranh tổng thể hiện tại khá rõ ràng.
Bitcoin đang được hỗ trợ bởi tâm lý vĩ mô tích cực hơn, biến động ngụ ý giảm, vị thế long nhỉnh hơn short và kỳ vọng về một giải pháp ngoại giao cho vấn đề Hormuz.
Nhưng thị trường vẫn đang chờ một tín hiệu xác nhận quan trọng:
Bitcoin có thể vượt vùng 67.500–68.500 USD hay không?
Nếu vượt thành công, khu vực 70.000–72.000 USD có thể trở thành mục tiêu tiếp theo được thị trường tập trung theo dõi.
Nếu Bitcoin thất bại, dòng tiền có thể tiếp tục phòng thủ và altcoin khó tạo ra một đợt tăng đồng loạt.
Trong kịch bản tích cực, một thỏa thuận Iran–Oman có thể trở thành chất xúc tác giúp giảm rủi ro địa chính trị, kéo giá dầu xuống và cải thiện điều kiện tài chính. Khi đó, Bitcoin có cơ hội mở rộng đà tăng trước khi dòng vốn bắt đầu luân chuyển sang các altcoin.
Vì vậy, vùng 68.000 USD hiện không chỉ là một con số trên biểu đồ. Đây có thể là bài kiểm tra quan trọng đối với sức mạnh của Bitcoin trong tuần mới.