Bitcoin đã trải qua giai đoạn giao dịch đầy biến động khi rơi xuống dưới mốc 75.000 USD trong 18 phiên liên tiếp, có thời điểm chạm vùng 64.200 USD giữa làn sóng bán tháo cổ phiếu toàn cầu. Áp lực gia tăng sau khi chính quyền Tổng thống Donald Trump công bố mức thuế nhập khẩu cơ bản 15%, làm dấy lên lo ngại mới về rủi ro vĩ mô và thanh khoản thị trường.
Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin thường thể hiện khả năng phục hồi trong các giai đoạn căng thẳng kinh tế, đặc biệt khi thanh khoản dần ổn định. Trong các chu kỳ trước, BTC nhiều lần vượt trội hơn các tài sản rủi ro truyền thống sau những cú sốc chính sách hoặc thương mại.
Về nền tảng, hoạt động khai thác vẫn duy trì ổn định. Hashrate phục hồi cùng với chi phí điện hợp lý (khoảng 0,07 USD/kWh) giúp giảm nguy cơ “đầu hàng” của thợ mỏ. Điều này củng cố tính bảo mật mạng lưới và hạn chế rủi ro suy giảm cấu trúc.
Ở góc độ thị trường phái sinh, dữ liệu từ hợp đồng tương lai CME cho thấy các nhà đầu cơ lớn đã chuyển từ vị thế bán ròng sang mua ròng – một tín hiệu từng xuất hiện gần các vùng đáy quan trọng trong quá khứ. Hoạt động “mua khi giảm” của tổ chức cũng góp phần cải thiện tâm lý thị trường.
Thanh khoản vĩ mô tiếp tục là yếu tố then chốt. Các cơ chế hỗ trợ tài trợ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong quá khứ từng tạo điều kiện cho các tài sản rủi ro hồi phục, và giới đầu tư đang theo dõi sát liệu xu hướng này có lặp lại hay không.
Hiện tại, mốc 75.000 USD vẫn là ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Nếu Bitcoin duy trì được động lực và môi trường thanh khoản ổn định hơn, khả năng kiểm định lại vùng giá cao hơn trong ngắn hạn vẫn được để ngỏ.
Tâm lý thị trường: Thận trọng nhưng nghiêng về tích cực.
Chiến lược tham khảo: Giữ vị thế, chờ tín hiệu vĩ mô rõ ràng hơn.
Trong bối cảnh chính sách và thanh khoản còn nhiều biến động, sự kiên cường của Bitcoin tiếp tục là phép thử đối với vai trò của tài sản này như một kênh phòng hộ trong môi trường bất ổn kinh tế toàn cầu.