Theo Cointelegraph, nhà kinh tế mạng Bitcoin Timothy Peterson đã tăng khả năng Bitcoin (BTC) đạt mức cao mới trong vòng 100 ngày tới, duy trì triển vọng lạc quan cho năm 2025. Trong phân tích của mình được chia sẻ trên X, Peterson đã liên kết các chuyển động giá của BTC với Chỉ số Biến động CBOE (VIX), đo lường kỳ vọng biến động thị trường trong 30 ngày. Ông lưu ý rằng chỉ số VIX đã giảm từ 55 xuống 25 trong 50 ngày giao dịch qua. Một điểm số VIX dưới 18 cho thấy một môi trường ‘mạo hiểm’, điều này có lợi cho các tài sản như Bitcoin. Mô hình của Peterson, với độ chính xác theo dõi 95%, dự đoán mục tiêu 135,000 USD cho Bitcoin nếu VIX vẫn ở mức thấp. Dự đoán này phù hợp với sự nhạy cảm của Bitcoin với tâm lý thị trường, khi VIX thấp làm giảm sự không chắc chắn và khuyến khích đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn.
Giám đốc toàn cầu về vĩ mô của Fidelity, Jurrien Timmer, đã đưa ra những hiểu biết về sự biến động của Bitcoin, so sánh bản chất của nó với ‘Tiến sĩ Jekyll và ông Hyde.’ Timmer đã nhấn mạnh vai trò đôi của Bitcoin như một nơi lưu trữ giá trị (Tiến sĩ Jekyll) và một tài sản đầu cơ (ông Hyde), làm cho nó khác biệt với vàng, vẫn giữ vững là một tài sản ‘tiền cứng’ nhất quán. Ông nhấn mạnh sự tương tác giữa Bitcoin và cung tiền toàn cầu, lưu ý rằng khi M2 tăng trưởng và thị trường chứng khoán đang tăng, Bitcoin có xu hướng hoạt động tốt nhờ vào những đặc điểm đôi của nó. Tuy nhiên, khi M2 tăng và chứng khoán điều chỉnh, hiệu suất của Bitcoin trở nên khó đoán hơn. Điều này nhấn mạnh sự nhạy cảm của Bitcoin với các điều kiện kinh tế vĩ mô, làm cho hiệu suất của nó kém ổn định hơn so với vàng.
Trong những diễn biến liên quan, dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy vốn hóa thị trường stablecoin đã đạt mức kỷ lục 220 tỷ USD, cho thấy sự gia tăng thanh khoản trong thị trường tiền điện tử. Điều này đánh dấu sự thoát khỏi giai đoạn giảm giá của Bitcoin khi dòng vốn quay trở lại, cho thấy rằng mức cao mới của BTC có thể đang ở phía chân trời trong những tuần tới. Mặc dù xu hướng tăng của Bitcoin vẫn tiếp diễn, nhưng các biểu đồ khung thời gian ngắn hơn cho thấy sự thay đổi trong động lực thị trường. Tỷ lệ cấp vốn cho hợp đồng tương lai BTC đã quay trở lại âm, báo hiệu sự gia tăng vị thế bán khi các nhà giao dịch đặt cược chống lại đợt tăng giá. Tỷ lệ cấp vốn của biểu đồ 4 giờ đã đạt mức âm nhất trong năm 2025, cho thấy rằng thanh khoản ở phía bán ngắn vượt xa thanh khoản ở phía mua dài, tạo ra điều kiện cho một cú squeeze ngắn tiềm năng.
Sự mất cân bằng này có thể đẩy BTC về mức 100,000 USD. Cointelegraph đã lưu ý rằng hơn 3 tỷ USD đang có nguy cơ bị thanh lý ở phía bán ngắn, điều này có thể khuếch đại động lực tăng và khiến các nhà giao dịch giảm giá bất ngờ. Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi khoản đầu tư và động thái giao dịch đều có rủi ro, và độc giả nên tự tiến hành nghiên cứu khi đưa ra quyết định.